依据央视新闻所传递的消息, 在4月17日这一天, 《中国核能发展报告2026》蓝皮书予以了相关内容的披露, 当下我国投入商业运行的核电机组是60台, 正处于建设当中的机组数量为36台——说到这36台在建机组, 得指出其规模在全球范围里占据了一半以上, 与此同时, 获得核准并且等待建设的机组还有16台, 总体的装机容量为1.23亿千瓦。如此情况下, 我国的总装机量位居全球首位。这里面, 在今年已经有2 台机组开始动工建设, 将会有7台机组完成建设, 正处于建设过程中的核电规模一直持续走在全球的最前列。
核电有着低碳稳定的特性, 能够进行基荷供电, 拥有高利用小时数这一核心优势, 它是新型电力系统的支柱, 我国在核电方面的技术已经达到了全球一流的水平。
其中, 华龙一号那种自主三代技术, 其国产化率处于88%至95%的范围, 单台每年发电接近100亿度, 并且安全标准在国际上处于领先水平；玲龙一号小型堆、石岛湾高温气冷堆（四代）以及可控核聚变技术研发等, 在全球处于领跑地位。
政策领域之中, 颁布于2025年用以推行规范流程的《原子能法》对于核电发展态势规定为“积极且有序地开展运作”, 在高层决策层级已经维持连续四年的时间里每年均成功批准超过10台次的机组额度。
同时, 有一个《三倍核能宣言》, 我国加入了这个宣言, 其核心目标是, 到2050年的时候, 要把全球核能装机数量增加到2020年时的三倍。
另外, 去年10月的时候, 财政部以及其他两个部门发布了第10号公告，它明确指出, 对于核电增值税退税政策要进行“新老划断”处理, 而且那阶梯式的退税还会延续到2030年的后面, 同时它还要完善市场化的电价机制。
从产业层面来讲, 当下核电的供需存在着极其严重的错配情况, 在需求端, 下游的AI算力、先进制造方面呈现出用电激增的态势, 并且东部沿海地区用电也急剧增加, 核电作为零碳基荷电源, 其刚需爆发, 海外的AI企业纷纷进行采购并部署小型核电堆。
供给的一端, 核电相关设备制造所需耗费的时间长度比较久, 对于安全性方面所提出的要求很是高, 进行扩大生产受到限制, 核级的设备、材料或者阀门延续不断地处于紧缺状态。在供给与需求趋向紧张的情形之下, 设备企业的受益情况显著突出。
往后市进行展望, 在2026年到2027年期间, 这是国产核电投产的高峰期，届时在运机组有希望达到70台这样的数量, 且发电量占比突破了5%。预计到2030年的时候, 在运装机超过1.1亿千瓦, 而到2035年能达到1.8亿千瓦, 其复合年均增长率超过8%。
就技术层面而言, 国产的小型堆, 四代堆, 以及核能制氢或者供热等等这些, 将会加快商业化的进程, 华龙一号有希望在海外实现批量落地分布。
落到A股市场方面, 核电呈现规模扩展与业绩实现共同振动的状况, 能够着重对核电运营的领头企业进行布局, 以及针对核心设备、核级材料、细分零部件这类具备较高壁垒的目标进行布局。（光大证券微资讯）
