2026年之时, 必定会在人形机器人产业发展的历史里面, 留下极为重要且意义非凡的深刻痕迹, 随着特斯拉Optimus正式开启量产的倒计时钟声鸣声不断, 全球范围内涉及资本的各大势力, 正在带着前所未具备的速度, 涌入到这一条特定的赛道之中, 摩根史丹利最新研究报告表明, 从2026年年初起始一直到如今这个时刻, 全球人形机器人领域有关风险投资的总体规模, 已然超过了2025年这一整年的全部数额总数, 其中中国在市场占据的比例方面, 贡献出了大约46%数量的年内风险投资所涉及的资金, 进而成为了在全球领域上资本最为密集且竞争最为激烈的角力场所！摩根士丹利果断直言, 中国恰好在电动车领域完美复刻成功剧本, 全产业链展开布局, 迭代速度实属惊人, 正朝着塑造一个到2050年规模高达7.5万亿美元, 保有量达10亿台的终极蓝海推进人形机器人发展。
于此同时, A股人形机器人板块迎来了持续的爆发, 5月7日, 该板块出现上涨, 涨幅为2.57%, 肇民科技起到了领涨的作用；盘面之上, 电机制造这一细分板块逆市走强, 减速器这个细分板块逆市走强, 外骨骼机器人这一细分领域逆市强势走升, PEEK材料相关细分板块逆市呈现走强的态势。板块指数呈现出连续第5日实现上涨的情况, 创下了近3个半月时段内的新高, 恒锋工具以20%的涨幅实现涨停, 万达轴承向上涨停, 三瑞智能涨停, 五洲新春股票涨幅跨越界限达到涨停, 巨轮智能以及其他近20股向上涨停或者涨幅超过10%。
今儿, 咱们着手去全面细致地梳理一番人形机器人板块的龙头股格局, 瞧瞧在这个赛道之中, 究竟哪一个才是实实在在的“扛旗者”呢。
一、核心执行器总成：价值量最高的“一级供应商”
执行器, 是人形机器人里成本占比高居于最顶端的核心部分, 其价值量占比超出了35%。哪一方掌握了执行器总成, 哪一方便掌控住了机器人那如同人体“关节”一般的关键命脉了。
拓普集团身为特斯拉核心供应商, 独家供应Optimus线性执行器总成呵灵巧手驱动部件, 单机价值量远超35%, 为国金证券重点推荐对象。三花智控乃旋转执行器总成以及液冷热管理层核心供应商, 它墨西哥产线适配百万台量产节奏, 得到国金证券与国泰海通双重推荐。兆威机电凭借执行器跟电机领域的领先地位, 被国泰海通列为重点推荐标的咧。
资金面上, 恒锋工具在今日出现了20%涨停的情况, 绿的谐波的涨幅高出了17%, 创下了历史新高, 肇民科技、万达轴承的涨幅超过了15%, 五洲新春、雷赛智能等同样实现了涨停, 整个板块展现出了一种百花齐放的格局。
二、精密减速器：机器人的“关节心脏”
减速器对机器人的精度以及使用寿命起到了决定性作用, 其属于技术壁垒最高的核心零部件当中的一个。传感器、减速器、无框力矩电机这三者加起来占整机成本比重超出了60%, 在国产替代空间最大的谐波减速器领域有着最高的估值容忍度。
国内谐波减速器领域, 绿的谐波堪称绝对龙头, 在全球市占率方面名列前茅并位处前列, 它还是特斯拉Optimus肩肘关节的核心供应厂商, 国金证券对其予以推荐关注。该公司借由技术自研成功把单价降至1300元, 此价格仅为日本哈默纳科的一半, 国产之间的替代优势极为显著突出。双环传动所生产的RV减速器已然实现规模化量产, 且这样的量产契合适配大负载关节的要求, 同时获得国泰海通的推荐。中大力德的减速器产品涵盖覆盖宇树科技、优必选等头部整机厂商范围, 它属于是市场关注的焦点标的之一。
东吴证券在年度策略里也表明, 到2026年板块会渐渐趋向收敛, 投资者既要留意量产确定性的标的, 与此同时还要看重一些新技术方向所带来的预期差以及弹性机会。
三、驱动电机与灵巧手：机器人“动力源”
驱动机器人运动的核心部分是电机, , 而对于灵巧手开展精细化运作来说, 高精度微型电机属于必需之物。
鸣志电器是凭借在空心杯电机范畴于全球所占据的领先地势, 在此基础上, 对于特斯拉Optimus灵巧手进行了单一的适配, 其单机使用量颇为可观, 进而被国泰海通着重推举。卧龙电驱身为囊括全球的伺服电机的占据首要地位的企业, 为Optimus全身关节供应伺服动力, 因而得到国泰海通的高度关注。伟创电气与步科股份分别是在执行器匹配电机板块、电机关联驱动控制范畴有核心供应能力, 这两家公司都获得了国泰海通的推举。
近期, 电机细分板块, 表现得十分活跃, 巨轮智能, 居然走出了2连板, 天奇股份, 还有襄阳轴承, 都封上了涨停, 使得该板块的热度, 持续不断地攀升。
四、丝杠与轴承：大负载关节的刚需
行星滚柱丝杠, 是特斯拉Optimus髋部、膝部等大负载关节的核心传动部件, 它占成本比重约为19%, 其技术壁垒极高。
恒立液压身为传统液压件的龙头, 正在加快速度切入人形机器人执行器的供应链, 在丝杠领域担当核心供应商角色, 获得国泰海通重点推荐。五洲新春就已经完成了特斯拉量产审厂, 全方位布局行星滚柱丝杠全品类, 也获得国金证券予以推荐关注。在相对近期的行情里头, 五洲新春已经收获涨停, 展现出来的表现极其突出。
五、传感器与视觉感知：机器人的“感官”核心
在产业投资这个范畴里面, 视觉传感器以及谐波减速器属于国内替代幅度最大的两条双条赛道, 触觉加上深度视觉感知促使机器人手眼协同能力得到极大提升。
奥比中光是那个在3D视觉传感器行业处于首位的, 它朝人形机器人方向去提供一整套技术路径方案, 还得到了国金证券的推举。而安培龙又依靠在压力传感器范畴所拥有的显著优势, 获得多达13次来自机构的调研探求, 在相关板块里居于首位层级, 被国泰海通着重推举。汉威科技于触觉传感器领域有着深度的布局安排, 还是国泰海通所推举的关键供应商。
华泰证券进行研究后指出, 机器人业务已然成为多家企业已经明确的第二增长曲线, 从硬件域控开始, 一直到结构件供应链, 均已进入订单落地的阶段, 依靠汽车电子以及精密制造领域的技术复用, 相关公司正加快速度向机器人核心部件供应商进行转型。
六、成长期的新材料赛道：PEEK轻量化
对于2026年投资者而言, PEEK材料是一个关注点, 它能够达成关节将近70%的减重效果, 此被国金证券研报指出, PEEK拥有耐热、阻燃以及耐磨等优势, 它适用于汽车对轻量化有着较高要求的领域, 也适用于机器人等对轻量化有着较高要求的诸多领域, 伴随下游新赛道一同崛起, 整体行业得以打开成长所具有的空间。
作为国产 PEEK 材料龙头的中研股份, 备受众人关注, 泛亚微透等新材料企业, 也因轻量化趋势, 吸引了市场目光, 近期 PEEK 概念股持续领涨, 肇民科技、中欣氟材股价直线拉升, 封住涨停, 中研股份、新瀚新材、华密新材等多股跟涨, 成为板块中最为活跃的细分方向之一。
七、整机厂商：从实验室走向商业化
在国产整机这个领域当中, 优必选属于港股人形机器人位列第一的股票, 到2025年可达成全尺寸人形机器人有着1079台的销量, 同比增长幅度超过350倍, 年化产能超过6000台的数量, 其商业化进程处于领先地位。上纬新材是由于智元机器人借助持股的平台达成实际控制从而受到市场的高度关注。
站在更大格局去看, 中国具身智能产业的市场规模, 预计在2030年的时候会达到4000亿元并且有望在2035年突破万亿元 , 贝斯特、北特科技、双林股份等丝杠和精密传动领域的新兴供应商也正加速切入产业链 , 包括此前获国泰海通推荐的浙江荣泰等标的均可逐步开启成长空间。
八、出海加速与资金强势流入
今年一季度的时候, 我国机器人产业在海外市场拓展方面的步伐显著加快了, 各类单独列名都叫做“机器人”的产品, 它们合计起来的出口额达到了113.2亿元，这些产品远销涵盖全球的148个国家以及地区。其中呢, 工业机器人的出口额达到了31.6亿元, 与同比数据相比增长了42%。
资金面的情况是, 今日人形机器人板块整体来看, 也就是各个部分综合起来资金净流入超过了34亿元, MACD红柱在拒绝死叉之后, 又一次出现拉升变长的情况, 均线系统已经形成了金叉, 各级与之相关联的技术指标呈现出多头共振这种良好的态势。此前, 仅仅是在4月份的时候, 板块之中就有27只概念股获得了超过1亿元的融资净买入, 其中胜宏科技更是比较突出地被杠杆资金大幅加仓了接近29亿元, 整个板块的吸金效应是十分明显的。
结语
2026年情况下, 人形机器人开始, 正从“概念风口”全面地向前推动前进, 朝着“量产验证”迈进了。就像万联证券所表明指出来的那样, 当前产业正存在置身, 处于从技术突破朝着迈向规模化商业化的破晓时刻阶段, 供给端领域中, 特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步地推进开展量产节奏进程, 需求端方面当中, 人口老龄化状况与劳动力成本攀升情形形成长期驱动动力, 在政策与资本合力助推促使之下, 人形机器人有希望能够形成打造一个新兴产业, 从B端渐渐地逐步走向C端进程方向, 市场空间非常广阔。
已在明显加快的是板块分化, 会成为未来投资核心主题的是“去伪存真”。真正拥有核心技术壁垒, 成功切入头部厂商供应链的企业 , 显然最有机会在万亿级产业变革浪潮里坚持至最后一刻达峰取胜。
在文中所涉及到的个股之上, 仅仅是用于产业链的梳理以及信息的分享呈现, 并不会构成任何形式的投资方面所给出的建议, 对于投资者来说, 需要去结合凭借自身情况所具有的风险承受能力来进行独立的判断, 毕竟投资这件事情是存在风险的, 进入市场的时候是需要谨慎小心的。
