杨德龙｜立方大家谈作者
不久前, 历经大概一周时间的调整以后, 科技板块再度迎来上涨。六大赛道里的芯片半导体、算力算法、机器人等三大赛道已率先开启动工, 呈现出一波反弹态势。表现强劲的板块展现得颇为显著, 还带动创业板、科创板等科技类板块出现反弹。创业板指数在今日的涨幅将近1.65%, 科创综指同样出现接近2%的涨幅。上证指数也出现了反弹, 朝着4100点整数关口不断逼近。
现今我国经济正处在转型进程里, AI科技革命促使科技板块兴起, 不管是订单, 还是利润, 均已开始渐渐落实。自去年起始, 我便提出六大赛道会成为这轮科技行情里依次显现的主线。
芯片半导体是第一大赛道, 其中涵盖光模块、CPU、液冷、PCB等, 它代表了AI时代的“卖铲人”一方, 即处于AI时代需求量最大、最先受益的那个方向。这一主线于过去一年多时间里强势上行, 被人们称作“站在光里的板块”。自去年年初我提出六大赛道开始, 芯片半导体身为我看好程度最高的第一大赛道, 已然经历了大幅的上涨。
第二大赛道乃是算力算法基础设施, 其代表着AI时代的“水电煤”。所有大模型运算以及AI科技皆离不开算力。能够这么讲, 未来国与国之间的竞争便是两种力的竞争: 其一为算力。其二是电力。当然, 大力发展算力同样离不开电力, 故而电力电网设备亦是算力算法基础设施的一部分。
第三大赛道为人形机器人, 6月1日, 宇树机器人成功过会, 其作为A股人形机器人第一股, 备受市场高度关注, 人形机器人是我于2024年底提出的关键方向, 属于“AI+消费”极为优质的落地场景之一, 还是我国在家电、手机、新能源汽车之后的第四大产业赛道, 从长远视角看, 我觉得这是一个极具潜力、前景广阔的赛道, 有望呈现两到三年乃至更长时期的突出表现。
7月到8月期间, 马斯克旗下特斯拉的Optimus V3机器人将会展露头角。近期出现了视频, 视频中能看到马斯克与Optimus机器人展开对话, 对话颇为顺畅。V3机器人像是与非常普通之人交流那样, 将马斯克的包放置起来。这同样是机器人渐渐走进我们工作以及生活的一种途径。最近, 美国有一家机器人公司进行直播, 原计划直播时长为8小时以便让机器人进行快递分拣工作, 最终直播持续了200多个小时, 并且分拣了20多万件物品, 全部没有出现差错。能够讲, 人形机器人将人工予以替代已然是越来越临近了, 步入千家万户亦是比较迅速的了。菲克（Figure）机器人所发布的家庭机器人, 不管是于客厅之中收拾房间, 还是在卧室里面擦桌子、铺平被子, 均是极为流畅的。这同样打破了诸多人士觉得人形机器人仅仅会蹦蹦跳跳进行表演、而不会去干活的那种质疑。
当然, 投资者对人形机器人板块加以谋划, 其落脚点通常情况下是产业链范畴内的龙头股。不管最终哪一家从事人形机器人业务的公司能够存续下来, 零部件公司都有着获益之处。尤其是那些能够成功跻身特斯拉产业链以及宇树产业链的零部件领域佼佼者, 极有可能获得股价上扬的契机。这其中基于的缘由在于, 他们在未来的时间段可能会渐次接到订单, 进而促使业绩得以展现。当下仍处于最初的模具制造环节, 尚未全面开启大规模生产模式, 因而当前所呈现的业绩实际上是汽车零部件所创造的, 如果一直迟迟不给订单, 业绩就会很难达成, 只有真正让机器人零部件贡献的业绩得以全面释放的时候整个产业才真正活火起来, 预估在明年以及后年, 业绩会有希望逐步实现增长态势。
在5月22日, 马斯克以及驾驶Model S与Model X的车主一块正式目睹了最后那辆车在加州工厂下线, 今后这儿将会改造为年产能达100万台的人形机器人生产线, 马斯克已然着手逐步削减乃至退出特斯拉汽车的生产线, 进而投身于无人驾驶、人形机器人、商业航天以及脑机接口领域, 这同样表明未来马斯克持续对这四个方向持有看好态度。
要等到之后才轮动的是商业航天, 它属于第四大赛道, 现在业绩并不多, 预计SpaceX会在8到9月份上市, 其市值有希望达到1.5万亿美元, 这也就意味着, 在上市前后, 商业航天板块有成为资金关注焦点的可能, 现在还得耐心等待, 商业航天等同于AI在太空中的应用。
固态电池所属的第五大赛道, 固态电池技术的突破如今已然近在咫尺, 我国计划到明年将有4000辆样车完全配备固态电池, 而非当今的锂电池, 当今的锂电池是依靠液体电解液传导的, 这有可能导致续航里程短、安全性欠佳、受到撞击容易爆炸起火, 致使一些人不敢购置电动车, 若固态电池技术能够达成突破并实现量产, 成本预计会随之降低, 这会使储能板块有可能成为继商业航天之后又一个值得重点留意的方向。固态电池一旦广泛应用，有可能带来储能的革命。
最后一个赛道是生物医药, 其中含有脑机接口, 有AI医疗, 还有借助AI手段去研发治疗癌症等疑难杂症的新药, 这些或许会成为未来的重点, 传统的仿制药、原料药因受到集采的影响, 其业绩很难再有翻身的机会, 所以这里所说的生物医药, 主要指的是那些和AI结合、能够拥有20年专利保护的创新药。
虽说当前市场呈现出反复震荡的行情态势，可我始终强调, 此轮行情有希望延续更为长久的时间, 并且结构分化会持续不断。配置科技创新与配置HALO 资产两者一手抓是较为不错的组合方式。科技创新所代表的是在AI时代能够获得赋能的行业, 而 HALO 资产所代表的乃是AI时代的基础设施范畴, 其中涵盖了有色金属、稀土（近期已经开始有大幅度的反弹表现）, 以及电力电网设备、煤炭、风光储等新能源, 这些也都是在AI时代会受益的品种。
针对一手握住科技, 另一手持有 HALO 资产这一情况, 展开均衡配置, 乃是抓住这一轮行情的关键重要策略。
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